암호화폐 버블은 터질까?

상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입이 다시 순유입으로 전환되었고, 비트코인은 9만 초반대에서 거래되며 10월 기록보다 약 26% 낮다. 가격은 200일 평균 아래에 있어 이는 종종 조정 국면을 시사한다(200일을 기준으로 한 장기 추세선). 투자 심리는 과열이 아닌 공포 구간에 머물러 있다. 당면 리스크는 자금 유출 재개, 물가지표 이후 강세 달러, 레버리지 포지션 청산이다.

시장은 2026년을 비트코인이 $90-93K 수준에서 조정(통합) 국면을 보이는 가운데 시작했으며, 단기 ETF 자금 유출에도 불구하고 기관 참여가 증가하고 있다. 미국의 규제 명확성은 진전되고 있다. 소셜 심리는 낙관적이지만 공포와 탐욕 지수는 여전히 신중한 수준을 유지하고 있다. 기술적 지표는 변동성 또는 상승 가능성을 시사하며 자금은 알트코인으로 순환하고 있다. 레버리지는 현재 중간 수준으로 보인다.

시장은 밈 코인 확산과 개인 투자자들의 FOMO를 동반하는 전형적인 사이클 후기 특성을 보이지만, 기관 수요는 여전히 강하다. RSI는 과매수로 보일 가능성이 높으나 위험한 극단 구간에는 도달하지 않았다. 레버리지는 축적되고 있으나 현재로서는 관리 가능한 수준이다.

2026년 초 시장은 2025년 $19B 폭락 이후 혼조세로 출발했으며, ETF 유입 속에서 비트코인은 $90K 이상에서 버티고 있다. 투자자들이 전략을 전환하면서 신중함이 우세하지만, 기관 채택으로 인한 구조적 강세가 회복을 지지한다. 단기적 위험으로는 국채(재무부) 경매와 금리 변동으로 인한 변동성이 있으며, 밈 코인 시가총액은 축소되어 투기 감소를 시사한다.

2026년 초 시장은 기관의 ETF 자금 유입과 거시적 호재에 의해 비트코인이 $90K-$95K 근처에서 거래되는 가운데 신중한 낙관론이 특징이다. 심리는 엇갈리며 공포 지수는 여전히 상승해 있지만 소셜 미디어 정서는 개선되고 있다. 유동성은 여전히 빈약해 시장이 급격한 움직임에 취약하다. 1월의 주요 규제 및 거시 이벤트가 단기 변동성의 가능성을 만든다.

향후 3개월 동안 시장은 단기 유동성 문제와 시장 심리의 급변으로 인해 조정 하락 위험이 높아져 있다. 기술적 지표와 마진 청산 데이터는 작은 충격이 상당한 조정으로 확대될 수 있음을 시사한다. 현재 높은 레버리지와 투기적 포지셔닝을 고려할 때 투자자 행동은 특히 민감하여 주요 거시경제적 변화가 없더라도 즉각적인 위험을 초래한다.